SÃO PAULO, SP - Quem inicia sua jornada no mundo dos investimentos se depara frequentemente com as classificações de investidores: conservador, moderado e agressivo. Esses rótulos são comuns em aplicativos de bancos, relatórios de corretoras e orientações financeiras, mas muitas vezes suas definições não são claras.

A categorização dos perfis de investidor foi estabelecida por normas da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que exige que instituições financeiras recomendem produtos apropriados ao 'perfil do investidor'. Essa exigência resultou em testes de perfil que muitos investidores já enfrentaram ao iniciar seus investimentos.

A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) determina que as instituições classifiquem os investidores em, no mínimo, três categorias: conservador, moderado e agressivo, com base em critérios definidos em seu código de distribuição.

Segundo o planejador financeiro Carlos Castro, da Planejar, esses perfis surgem da necessidade regulatória. Cada produto financeiro possui características distintas, como risco e volatilidade, e a regulação visa proteger os investidores, considerando que nem todos estão preparados para variações no mercado.

A avaliação do perfil é realizada por meio de um questionário que coleta informações sobre o prazo para o investimento, a tolerância ao risco, os objetivos financeiros e a situação econômica do investidor.

Michael Viriato, assessor de investimentos e colunista, destaca que esses perfis também servem como proteção jurídica para as instituições, pois evitam questionamentos futuros de clientes sobre possíveis perdas.

Os investidores conservadores têm baixa tolerância ao risco e priorizam a liquidez. Os moderados aceitam oscilações moderadas e visam a preservação do capital. Já os agressivos estão dispostos a enfrentar riscos maiores em busca de retornos mais altos.

De acordo com a Anbima, um cliente que declare aversão ao risco deve ser classificado como conservador, independentemente de suas outras respostas. Entretanto, isso não impede que um investidor assuma riscos maiores, contanto que a instituição o informe formalmente sobre os riscos envolvidos.

Especialistas alertam que essa divisão em três perfis pode ser limitadora, pois a situação financeira de um indivíduo pode mudar. Castro ressalta que o perfil do investidor não é fixo, mas pode variar de acordo com o contexto de vida e objetivos financeiros.

Viriato acrescenta que a diversificação é essencial para lidar com as mudanças nos ciclos econômicos. Além disso, ele defende que a noção de conservadorismo deve ser revista, uma vez que investimentos de longo prazo podem apresentar oscilações significativas no curto prazo e ainda serem considerados seguros.

Para iniciantes, a recomendação é começar investindo em produtos conhecidos e, com o tempo, buscar informações de fontes independentes, como a CVM e a Anbima, para expandir seu conhecimento.

Investir é um aprendizado que se constrói pela combinação de estudo e experiência prática. A vivência das oscilações do mercado é fundamental para que o investidor compreenda melhor seu próprio perfil.